高手鉴定下，信诚基金是不是存在暗箱操作？（二）(转载)

信诚基金公司旗下的各支基金2011年上半年集体沉沦，在中国的基金史上只有“中邮双熊”可与之相提并论，2008、2009年，中邮基金公司旗下的两支股票基金双双垫底，直到2011年才让开垫底的宝座信诚基金。2011年上半年，信诚旗下的6支以股票为主要投资品种的基金全部进入后1/3，与当年的中邮基金相比有过之而无不及。

　　到底是何原因导致信诚基金公司业绩如此糟糕？掏出真金白银血汗钱的基金投资者应问个明白，受人之托收取费用的基金公司更应该躬身反省信诚基金。作为局外人，本人试图通过分析基金的公开信息，与大家一道为信诚基金公司望闻问切，找病因，以便对症下药。

　　在上文中，我通过对信诚深度基金、信诚盛世蓝筹基金重仓股的对比分析，已经初步点明了信诚基金的主要病因：1、调仓频繁；2、选股能力差，重仓重灾股，踏空市场热点；3、抛弃大牛股，错失获利良机信诚基金。同时指出，近两个季度以来，信诚深度与信诚盛世蓝筹基金前十大重仓股有9支重合，选股思路完全一致、个股操作几近雷同，有联手做市、暗箱操作不当行为的嫌疑。为了更加深入探究一下信诚基金上半年的病因，今天我再为大家剖析信诚旗下另一支股票基金“信诚中小盘股票基金（代码：550009）”的操作特点，为找准信诚基金病因补充新的佐证。

　　我们仍然以基金季报为分析的依据信诚基金。请看信诚中小盘基金2010年三季报以来各期10大重仓股情况：

　　2011年3月31日十大重仓股：

　　南京银行持股数量116.99万信诚基金，占净值比例5.00%

　　中材国际持股数量27.99万信诚基金，占净值比例4.72%

　　特变电工持股数量59.00万信诚基金，占净值比例4.61%

　　恒瑞医药持股数量24.00万信诚基金，占净值比例4.25%

　　宁波银行持股数量76.00万信诚基金，占净值比例3.90%

　　大秦铁路持股数量110.00万信诚基金，占净值比例3.64%

　　金螳螂持股数量22.49万信诚基金，占净值比例3.62%

　　金发科技持股数量50.00万信诚基金，占净值比例3.53%

　　华夏银行持股数量69.99万信诚基金，占净值比例3.39%

　　滨化股份持股数量40.00万信诚基金，占净值比例3.17%

　　2010年12月31日十大重仓股：

　　海螺水泥持股数量39.50万信诚基金，占净值比例4.17%

　　国电南瑞持股数量15.99万信诚基金，占净值比例4.10%

　　莱宝科技持股数量17.38万信诚基金，占净值比例4.10%

　　伊利股份持股数量29.50万信诚基金，占净值比例4.02%

　　广汇股份持股数量26.00万信诚基金，占净值比例3.88%

　　恒瑞医药持股数量14.00万信诚基金，占净值比例2.97%

　　阳光照明股数量19.14万信诚基金，占净值比例2.88%

　　中国宝安持股数量46.00万信诚基金，占净值比例2.75%

　　荣信股份持股数量16.00万信诚基金，占净值比例2.71%

　　安徽合力持股数量42.00万信诚基金，占净值比例2.68%

　　2010年9月30日十大重仓股：

　　承德露露持股数量35.00万信诚基金，占净值比例4.58%

　　五粮液持股数量35.00万信诚基金，占净值比例4.58%

　　青岛啤酒持股数量29.99万信诚基金，占净值比例4.54%

　　三一重工持股数量39.98万信诚基金，占净值比例4.46%

　　上海家化持股数量27.00万信诚基金，占净值比例4.15%

　　华域汽车持股数量74.99万信诚基金，占净值比例3.66%

　　上海医药股数量41.07万信诚基金，占净值比例3.50%

　　新世界持股数量65.00万信诚基金，占净值比例3.46%

　　伊利股份持股数量19.90万信诚基金，占净值比例3.19%

　　长城开发持股数量51.50万信诚基金，占净值比例3.06%

　　从以上三个季度十大重仓股对比信诚基金我们可以发现：

　　1、短线操作，投机严重信诚基金。最近三个季度以来，信诚中小盘基金每个季度都把上一季度十大重仓股几乎全部清洗出局。基金历来标榜价值投资、长期投资，可是从信诚中小盘股票基金的操作手法上看，2010年三季度的重仓股到年底时竟然一个没剩，2010年年底的重仓股，仅仅过了3个月，除了恒瑞医药外，其余全部被剔光。这种散户式短线操作手法同时出现在信诚深度价值、信诚盛世蓝筹、信诚中小板等多支基金上，这充分说明，短线思维（说到底是投机行为）是整个信诚基金公司的投资风格，并非个别基金经理特立独行。信诚基金公司三个月大换血的投机行为在基金界十分罕见。他们对3个月前的重仓股断然清仓，是对上次决策的全盘否定，还是对本次决策的绝对自信？3个月后再次全盘否定了这次的决策，又该作何解释？在投资上，我奉劝信诚基金：还是要立足于精选个股、价值投资，从一而终要不得，太过频繁地喜新厌旧更是要不得。

　　2、选股能力差，重仓股下跌严重信诚基金。最近三个季度以来，信诚中小盘基金选中的十大重仓股都不是当时的牛股，很多股票是重灾股。我们看看信诚中小盘基金2011年3月份更新的十大重仓股4—6月份的表现：

　　南京银行：-19%

　　中材国际：-37%

　　特变电工：-12%

　　恒瑞医药：-8%

　　宁波银行：-18%

　　大秦铁路：-4%

　　金螳螂：-4%

　　金发科技：-10%

　　华夏银行：-13%

　　滨化股份：-14%

　　从信诚中小盘基金前十大重仓股三个月以来的表现可以看出，信诚基金选股能力十分低下，前十中竟然没有一支股票上涨，上半年基金净值亏损高达16.7%，是半年业绩最差的基金之一信诚基金。

　　3、集体清洗大牛股,投资失误严重信诚基金。2010年12月底的第一大重仓股海螺水泥（股票代码：600585），这支牛股的命运与在信诚深度价值、信诚盛世蓝筹一样，被信诚中小盘剔除出前10。海螺水泥2011年12月31日至2011年6月30日，涨幅超过39%，在大盘行情不好的情况下，海螺水泥半年涨幅如此惊人，可谓是难得的大牛股，可是就是这样的一支好股，2010年底时，是信诚中小盘的第一重仓股、信诚深度价值、信诚盛世蓝筹的第二大重仓股，竟然像秋风扫落叶一样遭到无情清洗，信诚基金的所做所为，令我等对这家基金公司的投资能力感到万分汗颜，这也叫专业投资机构？！

　　信诚基金信诚基金，好好反省吧！

　　广大基民们信诚基金，睁大眼睛啊！